Горизонтальный анализ представляет собой сравнение значений одних и тех же показателей за различные временные отрезки. Также известен под названиями временной или динамический анализ, поскольку он направлен на оценку изменений в определенный год по сравнению с предыдущим или базовым.
Метод горизонтального анализа предполагает сопоставление данных текущего периода с данными предыдущего периода. В контексте финансового анализа баланса происходит сравнение, например, дебиторской задолженности за 2023 год с дебиторской задолженностью за 2022 год. Важной составляющей этого метода является расчет как абсолютных, так и относительных изменений. Абсолютное изменение показывает величину изменения в денежном выражении, в то время как относительное изменение измеряется в процентах.
Проще говоря, горизонтальный анализ — это сравнение данных за определенный временной период.
Метод горизонтального анализа, так же как и вертикальный, может применяться для анализа основных форм финансовой отчетности предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств. Важно также сопоставлять росты показателей из различных форм отчетности, что помогает сделать дополнительные выводы и рекомендации.
Практическое применение метода горизонтального анализа отчетности
Процесс включает вычисление как абсолютного изменения, так и относительного прироста показателей. Например, для определения изменения суммы основных средств формула может выглядеть следующим образом:
сумма основных средств в текущем году —
— сумма основных средств в предыдущем году
сумма основных средств в предыдущем году
При исследовании длительных явлений, происходящих в течение трех лет и более, рекомендуется использовать дефляторы для достижения более точных результатов изменения явления в процессе его развития.
Связанные темы
- Структура капитала по различным характеристикам
- Вертикальный анализ отчетности
- Метод сравнения
- Анализ финансовых результатов
При выполнении анализа изменений из года в год следует соблюдать следующие правила:
1. Если элемент имеет значение в базовом году и не имеет нулевого значения в последующем периоде, процентное снижение составляет 100%.
2. Нельзя рассчитать осмысленное процентное изменение, если одно число положительное, а другое отрицательное.
3. Процентное изменение невозможно вычислить, если отсутствует число в базовом периоде.
Интерпретация результатов горизонтального анализа
Толкование результатов зависит от изучаемого явления. Например, снижение стоимости основных средств может свидетельствовать о снижении производственных мощностей предприятия, что является отрицательным явлением. С другой стороны, сокращение объектов незавершенного строительства может указывать на внедрение новых основных средств в деятельность предприятия, что является положительным явлением. Рост суммы собственного капитала улучшает финансовую устойчивость.
Связи между формами финансовой отчетности при горизонтальном анализе
Данные, полученные в результате горизонтального анализа, можно сравнивать с другими элементами финансовой отчетности. Например, темпы роста активов можно сопоставить с увеличением выручки за тот же период времени для гипотетической компании. Если доходы растут быстрее, чем активы, это свидетельствует о повышении эффективности компании (т.е. о том, что каждый вложенный рубль активов приносит больше выручки).
К примеру, можно проанализировать ежегодные процентные изменения для гипотетической компании:
Рост чистой прибыли превышает темпы роста выручки, что указывает на повышение рентабельности. Однако необходимо выяснить, произошел ли этот рост за счет основной деятельности или неосновных операций. Снижение операционного денежного потока на 10 процентов при увеличении выручки и чистой прибыли требует дополнительного анализа, возможно, это свидетельствует о проблемах с качеством прибыли. Также рост активов быстрее, чем выручки, свидетельствует о снижении эффективности компании. Аналитик должен изучить причины увеличения активов и их влияние.
Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.
Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.
Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.
Метод горизонтального анализа отчетности
Горизонтальный анализ представляет собой сравнение значений одних и тех же показателей за различные временные отрезки. Также известен под названиями временной или динамический анализ, поскольку он направлен на оценку изменений в определенный год по сравнению с предыдущим или базовым.
Метод горизонтального анализа предполагает сопоставление данных текущего периода с данными предыдущего периода. В контексте финансового анализа баланса происходит сравнение, например, дебиторской задолженности за 2023 год с дебиторской задолженностью за 2022 год. Важной составляющей этого метода является расчет как абсолютных, так и относительных изменений. Абсолютное изменение показывает величину изменения в денежном выражении, в то время как относительное изменение измеряется в процентах.
Проще говоря, горизонтальный анализ — это сравнение данных за определенный временной период.
Метод горизонтального анализа, так же как и вертикальный, может применяться для анализа основных форм финансовой отчетности предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств. Важно также сопоставлять росты показателей из различных форм отчетности, что помогает сделать дополнительные выводы и рекомендации.
Практическое применение метода горизонтального анализа отчетности
Процесс включает вычисление как абсолютного изменения, так и относительного прироста показателей. Например, для определения изменения суммы основных средств формула может выглядеть следующим образом:
сумма основных средств в текущем году —
— сумма основных средств в предыдущем году
сумма основных средств в предыдущем году
При исследовании длительных явлений, происходящих в течение трех лет и более, рекомендуется использовать дефляторы для достижения более точных результатов изменения явления в процессе его развития.
Связанные темы
- Структура капитала по различным характеристикам
- Вертикальный анализ отчетности
- Метод сравнения
- Анализ финансовых результатов
При выполнении анализа изменений из года в год следует соблюдать следующие правила:
1. Если элемент имеет значение в базовом году и не имеет нулевого значения в последующем периоде, процентное снижение составляет 100%.
2. Нельзя рассчитать осмысленное процентное изменение, если одно число положительное, а другое отрицательное.
3. Процентное изменение невозможно вычислить, если отсутствует число в базовом периоде.
Интерпретация результатов горизонтального анализа
Толкование результатов зависит от изучаемого явления. Например, снижение стоимости основных средств может свидетельствовать о снижении производственных мощностей предприятия, что является отрицательным явлением. С другой стороны, сокращение объектов незавершенного строительства может указывать на внедрение новых основных средств в деятельность предприятия, что является положительным явлением. Рост суммы собственного капитала улучшает финансовую устойчивость.
Связи между формами финансовой отчетности при горизонтальном анализе
Данные, полученные в результате горизонтального анализа, можно сравнивать с другими элементами финансовой отчетности. Например, темпы роста активов можно сопоставить с увеличением выручки за тот же период времени для гипотетической компании. Если доходы растут быстрее, чем активы, это свидетельствует о повышении эффективности компании (т.е. о том, что каждый вложенный рубль активов приносит больше выручки).
К примеру, можно проанализировать ежегодные процентные изменения для гипотетической компании:
Рост чистой прибыли превышает темпы роста выручки, что указывает на повышение рентабельности. Однако необходимо выяснить, произошел ли этот рост за счет основной деятельности или неосновных операций. Снижение операционного денежного потока на 10 процентов при увеличении выручки и чистой прибыли требует дополнительного анализа, возможно, это свидетельствует о проблемах с качеством прибыли. Также рост активов быстрее, чем выручки, свидетельствует о снижении эффективности компании. Аналитик должен изучить причины увеличения активов и их влияние.
Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.
Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.
Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.